Plaza

rahastot, ODIN, osakkeet, Nokia, arvonnousu, sijoittaminen, rahastoyhtiöt, Norja, norjalaiset, Helsinki

Suomalaisosakkeet hallitaan edelleen parhaiten Norjassa. Etevin salkunhoitaja sai vuoden aikana yli kaksinkertaisen tuoton heikoimpaan verrattuna.

Jos harkitsi vuosi sitten sijoittamista suomalaisiin osakkeisiin, kannatti mennä Norjaan. Norjalaisen Truls Haugenin hoitaman Odin Finland -rahaston arvo on noussut vuoden 2005 puolivälistä kuluvan vuoden puoliväliin 29,1 prosenttia.

Kuluneen vuoden aikana kehnoimmin kehittyneen Suomeen sijoittavan rahaston SEB Gyllenberg Small Firmin arvo on noussut vain 14,0 prosenttia. Haugen on voittanut Gyllenbergin salkunhoitajan Jukka Lindénin 15,1 prosenttiyksiköllä eli 108 prosentilla. Lindénin käsiä tosin ovat sitoneet rahaston säännöt: SEB Gyllenberg Small Firms saa sijoittaa vain pieniin ja keskisuuriin yhtiöihin.

Tiedot käyvät ilmi Sijoitustutkimuksen tuottamasta ja Suomen sijoitusrahastoyhdistyksen julkaisemasta Rahastoraportista.

Vaikka toinen rahasto on pärjännyt hyvin, toinen huonosti, niiden salkuista löytyy myös samoja yhtiöitä. Lindénin rahaston suurin sijoitus tuoreimman katsauksen mukaan oli Atria. Atria oli kesäkuun lopussa Odin Finlandin seitsemänneksi suurin sijoitus ja on kuluneen vuoden aikana ollut myös salkun painavin osake.

Outokumpu yhdistää

Rahastojen markkinoijien on muistettava mainita, ettei mennyt tuotto ole tae tulevasta. Hyvin menestyneet salkunhoitajat tuntuvat kuitenkin pärjänneen hyvin aiemminkin. Vuosi on tosin varsin lyhyt aika tehdä johtopäätöksiä sijoittajan taidoista.

Truls Haugenin luotsaama Odin Finland on paras Suomeen sijoittava rahasto myös viiden vuoden aikavälillä. Viiden vuoden listan kakkonen on myös viime vuoden aikana toiseksi parhaiten tuottanut FIM Fenno. FIM Fennon salkkua hoitaa Markku Kaloniemi.

Menestysrahastoja yhdistää se, että salkunhoitajat tekevät sijoituspäätökset indekseistä välittämättä. Sen paremmin Odin Finlandin kuin FIM Fennon salkun suurimpien sijoitusten joukosta ei löydy esimerkiksi metsäjättejä UPM-Kymmeneä tai Stora Ensoa eikä Fortumia. Kaloniemi luottaa Haugenia enemmän suuryhtiöihin, sillä FIM Fennon kymmenen suurimman sijoituksen joukkoon kuuluvat esimerkiksi rahaston ykkösvalinta Outokumpu, Neste Oil ja Nokia.

Outokumpu oli heinäkuun alussa myös Odin Finlandin suurin sijoitus. Muita Haugenin ja Kaloniemen yhteisiä löytöjä ovat Ramirent (Odin Finlandin 2., FIM Fennon 3. suurin sijoitus), Huhtamäki (sijat 5. ja 8.) ja Rautaruukki (sijat 8. ja 6.).

Karo Hämäläinen

etunimi.sukunimi@gmail.com