Plaza

Aihealueet: Sijoittaminen

euro, talouskriisit, valuutat

Euron tilanne pahenee viikko viikolta ja päivä päivältä niin pitkään kuin kestävää ratkaisua Euroopan velkakriisiin ei ole löytynyt. Edessä on näillä näkymin vain huonoja ratkaisuja, joista nyt yritetään ilmeisesti löytää se vähiten huonoin. Kävipä tässä miten tahansa, on hyvin todennäköistä, että euron alamäki valuuttana tulee jatkumaan vielä lähitulevaisuudessa. Piensijoittajankin on syytä olla tilanteen tasalla ja suojata varallisuuttaan tilanteen mukaan.

Itse väitän, että tyhmä on se, joka pitää tällä hetkellä koko varallisuutensa kiinni euromääräisissä sijoituksissa. Nykyisessä tilanteessa on luonnollisesti vaikea löytää pomminvarmoja turvasatamia, sillä perinteisinä suojasatamina pidetyt kulta ja hopeakin ovat nykytilanteessa epävarmoja kohteita. Omassa strategiassani olen päätynyt hakemaan turvaa rapakkojen takaa - sekä Ruotsista että Yhdysvalloista.

Oman suojaustrategiani toteuttamisen aloitin itse jo keväällä, kun aloin systemaattisesti painottamaan enemmän dollarimääräisiä sijoituksia. Tässä kuussa vein eri valuuttoihin hajauttamisen vielä astetta pidemmälle, kun otin salkkuni kolmanneksi päävaluutaksi Ruotsin kruunun.

Vielä maaliskuussa 88 % varallisuudestani oli euromääräisissä arvopapereissa, eli pääosin Helsingin pörssissä listatuissa yhtiöissä sekä pankkitalletuksissa. Kesäkuussa olin kasvattanut dollarin osuutta jo 20 % sijoituksistani. Tällä hetkellä dollarisijoitusteni osuus on kasvanut jo 30 % kaikesta varallisuudestani ja rinnalle on tullut lisäksi kruunusijoituksia 17 % edestä. Euroissa on enää 53 % varallisuudestani ja niin pitkään kuin tilanne on yhtä epäselvä kuin nyt, tulen systemaattisesti kasvattamaan dollari- ja kruunusijoitusten osuutta.

Varallisuuteni jakautuminen eri valuuttamääräisiin sijoituskohteisiin.

Dollarisijoitukseni on tehty pääasiassa Yhdysvalloissa listattuihin pörssiyhtiöihin kuten McDonald’siin ja Googleen. Tässä kuussa tekemäni kruunusijoitukset ovat sen sijaan korkosijoituksia, jotka on tehty Ruotsin valtion ja kuntien velkakirjoihin. Ruotsin kruunusta haen ennen kaikkea turvaa dollariin liittyvää epävarmuutta vastaan, koska myös USA painii edelleen talousongelmien kanssa. Ruotsi on sen sijaan on yksi niistä harvoista länsimaista, jotka ovat lähes täysin nykyisen velkakriisin ulkopuolella. Ruotsi on onnistunut pitämään kauppataseensa positiivisena lähes koko 2000-luvun ajan ja tällä hetkellä sen julkinen velka on ainoastaan 35 % bruttokansantuotteesta. Mikä tärkeintä, Ruotsi on jättäytynyt Kreikan paljon puhutuista tukipaketeista käytännössä kokonaan pois.

Viime keväästä lähtien dollari on vahvistunut euroa vastaan nyt noin 10 %, eli keväinen päätökseni kasvattaa dollarimääräisten sijoitusten painoa oli oikea. Kruunua vastaan euro taas on ollut lyhyellä tähtäimellä parempi valuutta. Kevääseen verrattuna euro on tosin vahvistunut vain marginaaliset 2-3 %. Suurin kysymys on tietysti, että mitä tapahtuu jatkossa. Itse pidän todennäköisimpänä vaihtoehtona euron heikkenemistä sekä dollaria että kruunua vastaan, koska Euroopan velkakriisiin on tällä hetkellä vain huonoja ratkaisuja. Pahimmassa skenaariossa euro voi menettää arvoaan vielä jopa kymmeniä prosentteja. Euron merkittävä vahvistuminen sen sijaan vaatisi, että kriisiin löytyisi yllättäen kestävä ratkaisu tai myös Ruotsi ja USA syöksyisivät pahaan kriisiin. Näitä pidän kuitenkin epätodennäköisimpinä skenaarioina.

Euron arvo dollareissa.

Euron arvo kruunuissa.

Pahintahan euron kriisissä on se, ettei kukaan tiedä millaisen ketjureaktion Kreikan kriisin laukeaminen lopulta aiheuttaa. Sen vuoksi uskon, että nyt on parempi pelata varman päälle ja hakea suojaa myös euron dramaattista romahdusta vastaan. Niin pitkään kuin ratkaisua ei ole näköpiirissä, aion itse jatkaa varallisuuteni siirtoa kruunu- ja dollarimääräisiin sijoituksiin.

PS. Myöhemmin on luvassa tarkempaa tietoa siitä, millaiseen ratkaisuun päädyin kruunusijoituksissani.

E.J.