Hyvää uutta nousua!
30.12.2008
E.J.
Aihealueet: Sijoittaminen
Vuosi on kohta ohi ja pian on myös henkilökohtaisen tilinpäätöksen aika. Vuoden viimeisessä blogimerkinnässä on kuitenkin aika katsoa tulevaisuuteen. Viimeaikaisten talousuutisten perusteella se ei näytä ruusuiselta ja tässäkin merkinnässä olisi helppo keskittyä johonkin negatiiviseen asiaan, koska juuri muuta talousmaailmassa ei näytä tällä hetkellä olevan. Itse katson tulevaisuuteen kuitenkin positiivisesti, joten listaan tässä viisi asiaa, joiden takia kaikki on valmista uuteen nousuun sekä taloudessa yleisesti että erityisesti osakemarkkinoilla!
1. Riskitön korko on rajussa laskussa
Rahoitusteoriassa riskitön korko tarkoittaa rahalle saatavaa korkoa, jossa ei ole minkäänlaista riskiä. Käytännössä se on korko, jonka saat, kun lainaat rahaa vakavaraiselle valtiolle. Riskitön korko on viime aikoina laskenut rajusti ympäri maailmaa, koska sijoittajat ovat kauhun hetkien keskellä siirtäneet varojaan 100 % turvallisina pitämiin valtion obligaatioihin ja maiden keskuspankit ovat lisäksi laskeneet ohjauskorkoja.
Yksi kapitalistisen maailman peruslaeista on, että raha etsii aina parasta tuottoa suhteutettuna riskiin. Riskitön korko on jo niin alhaalla, että valtion obligaatioista tuottoa ei enää saa kuin nimeksi. Raha lähtee siis etsimään uusia kohteita. Aluksi se uskaltautuu vakavaraisten yritysten lainapapereihin ja sen jälkeen myös hieman enemmän riskiä sisältävien yritysten. Kun raha lähtee liikkeelle, niin ennen pitkää se päätyy takaisin osakemarkkinoille, jossa pitkän aikavälin tuotto-odotukset ovat edelleen parhaimmat. Viimeistään tässä vaiheessa haluat myös itse omistaa osakkeita.
2. Laskusuhdanne on kestänyt jo 12 kuukautta
Maailmanlaajuisen laskusuhdanteen voidaan katsoa alkaneen noin vuosi sitten. Vuoden 1919 jälkeen Yhdysvalloissa on ollut 16 laskusuhdannetta ja niiden keskimääräinen pituus on ollut 13 kuukautta. Vuodesta 1948 lähtien osakemarkkinat ovat ennakoineet suhdannekäänteen keskimäärin 6 kuukautta etukäteen (vaihteluvälin ollessa 0 ja 13 kuukauden välillä). Nykyinen laskusuhdanne on keskimääräistä pahempi, mutta tilastot ovat kuitenkin nyt osakesijoittajan puolella.
Viimeisin pohja maailman osakemarkkinoilla nähtiin marraskuussa, joten jos pohjat olivat siinä ja markkinat ennakoivat suhdannekäänteen tällä kertaa keskimääräisellä tavalla, niin taloudessa käänne tapahtuu toukokuussa ja tämän laskusuhdanteen lopulliseksi pituudeksi tulee 15 kuukautta. Tilastojen varjolla on hyvin epätodennäköistä, että ensi vuoden aikana ei päästäisi takaisin nousu-uralle vähintäänkin osakemarkkinoilla.
3. Maailmanlopun ennustajat ovat liikkeellä ja niitä jopa kuunnellaan
Maailmanlopun ennustajia on löytynyt kaikkina aikoina aina muinaisten roomalaisten ajoilta lähtien. Nyt niitä tosin kuunnellaan. Koko maailman talousjärjestelmä romahtaa, USA:n dollari tekee ”Zimbabwet” ja euro seuraa perässä, Suomessa on kohta 500 000 uutta työtöntä jne. Rahoitusjärjestelmä todellakin kävi romahduksen partaalla viime syksynä, mutta siitä selviydyttiin. Tapahtuneen ansiosta jopa naurettavan negatiiviset ennustukset ovat kuitenkin saaneet julkisuutta. Harmi, etteivät ne saaneet sitä vuosi sitten.
Warren Buffetin ja kumppanien opeista on jäänyt mieleen etenkin se, että paras aika ostaa osakkeita on luultavasti silloin, kun ihmiset kiroavat osakkeet alimpaan helvettiin ja pitävät sinua hulluna, jos kehtaat myöntää sijoittavasti niihin. Tilanne on ollut käytännössä tämä viime syyskuusta lähtien. Massamediat puhuvat osakkeiden suurista riskeistä ikään kuin riski olisi suurempi nyt kuin esimerkiksi vuosi sitten. Ainahan osakesijoittamiseen liittyy riskinsä. Tosin historiallisten tilastojen valossa riski onkin itseasiassa tällä hetkellä pienempi kuin vuosi sitten edelliseen kohtaan viitaten.
Osakesijoittaminen ei ole muodissa, eikä juuri kukaan suosittele sitä tällä hetkellä. Varmaa on ainoastaan se, että nyt on parempi aika ostaa melkein mitä tahansa osaketta kuin esimerkiksi kaksi vuotta sitten ja silloinhan osake- ja osakerahastosijoittamisen puolestapuhujia riitti aina omasta pankkitädistä lähtien.
4. Sijoittamisessa keskitytään jälleen olennaiseen
Paras tämän kriisin seuraus on mielestäni se, että sijoittamisessa keskitytään jälleen olennaiseen. Monimutkaisten hedge-rahastojen ja johdannaisten aika on toivon mukaan ainakin hetkeksi ohi ja ihmiset sijoittavat konkreettisiin asioihin, joiden toimintatavan kuka tahansa ymmärtää. Velkakirja on sijoitus, jossa yritys sitoutuu maksamaan lainaamallesi summalle tietyn koron ja palauttamaan alkuperäisen pääoman tiettynä päivänä. Osake on sijoitus, joka oikeuttaa osuuteen yrityksen voitoista. Melkeinpä kaikki muu on turhaa ja perustuu spekulointiin, joka johtaa herkästi hallitsemattomiin kupliin ja kriiseihin.
Kun keskitymme jälleen olennaiseen, eli kuinka paljon velkakirja tai osake tuottaa, huomaamme, että nyt mitä mainioin aika ostaa osakkeita tai yrityslainoja. Pörsseissä on valtava määrä yrityksiä, jotka tahkovat vakaata tulosta myös heikompina aikoina ja ovat nyt tulokseen suhteutettuna edullisempia kuin vuosikausiin! Myös riskipitoisemmat yritykset ovat houkuttelevia, koska nyt osakekursseihin on leivottu äärimmäisen isot riskit.
5. Energian, ruoan ja asumisen hinta on laskenut
Kuluttaja on lopulta kaiken taloudellisen toiminnan alkuunpanija. Energia, ruoka ja asuminen ovat välttämättömyyksiä, joista kukaan ei voi luopua. Kun nämä kolme perustarvetta on täytetty, loput tuloista kulutetaan tai sijoitetaan. Kaikkien näiden hinta on laskenut merkittävästi, eli jos kuluttajan tulot eivät tipu, hänen ostovoimansa kasvaa. Niinpä kuluttaja voi ostaa enemmän pitkälle jalostettuja tuotteita ja palveluja, jolloin koko maailmantalous piristyy.
Maailman taloustilanne on tällä hetkellä heikko - sitä en kiellä. Valoakaan ei näy tunnelin päässä, jos on uskominen valtamedioita. Lähden itse kuitenkin ensi vuoteen positiivisella mielellä, sillä minulla ei ole mitään syytä pelätä, ettenkö olisi ensi vuonna taas askeleen lähempänä miljoonan euron tavoitettani. Nyt onkin siis aika toivottaa hyvää uutta nousua 2009!
- KaavasuunnittelijaLaukaan kunta
- KartoittajaLaukaan kunta
- SovelluskehittäjäInPlace Solutions Ab Oy
- SystemutvecklareInPlace Solutions Ab Oy
- Civil Engineer, SubstantionsABB
- Myyntiassistentti (Backoffice) /JärjestelmäasiantuntijaHR Yhtiöt Oy
- Kundserviceanställda (4)Turku stad
- Tuotesuunnittelija, KomponenttipaketointiMurata Electronics Oy
- VHDL osaajaMurata Electronics Oy
- Software development manager, AndroidMurata Electronics Oy
- 1.
-
Kiitos kovasti hyvästä palstasta EJ ja onnea (tätähän kaikki sijoittajat tarvitsevat myös) uudelle vuodelle! Päivitysväliä voisit entisestään hieman tihentää mikäli se on mahdollista toteuttaa ja silti pitää kertomasi asiat tutun korkeatasoisina!
- 2.
-
Ihan hyvä tahti tämä on. Noin 1 juttu per viikko? Enempää ei kerkeä tai jaksa lukea.
- 3.
-
1. Riskitön korko laskussa
Rahaa on ylitarjontaan asti joka tulee jatkumaan ensivuotenakin, korot lähtevät hienoiseen nousuun riskien kasvaessa.2. Laskusuhdanne on käytännössä kestänyt jo 13 kuukautta.
Syynä on poikkeuksellisesti laskenut kysyntä.Ennen kysynnän elpymistä ei nuo kurssit lähde nousuun.
Nopeaa elpymistä ei ole näköpiirissä, todennäköisesti kysyntä tulee entisestään hiipumaan joka vie kurssejä vielä dramaattisesti alaspäin.Tämän menneillä olevan laman kesto on 24 kk-36 kk.
Kerkeää ostelemaan ”vaikka” ensikesänä ennen Juhannusta.3. Maailmanlopun ennustajien kirjoitukset ovat olleet lähellä todellisuutta, paljon lähempänä mitä esimerkiksi valtiovallan tai Ekonomien raapustukset.
Maapallo on pienentynyt sähköisten viestimien tullessa arkipäiväiseen käyttöön.
Jospa kysymys ei ole ennustamisesta vaan oikeaan aikaan tiedottamisesta ?4. Sijoittamisessa olisi todellakin syytä keskittyä olennaiseen.
Nykyisin taitaa suurinosa olla spekulatiivista nousua ja laskua jota shorttaajat käyttävät hyväkseen. Yritysten osakkeet ovat lähinnä pelipapereita virtuaali maailmassa.
Lyhytnäköiset voitot tuhoavat usein pankkeja kuin pörssiyrityksiäkin.5. Öljyn hinta on nyt maltillisella tasolla, sähkö kallistunut suhteettoman paljon.
Ruuan hinta ei ole ainakaan laskenut ? Monien ihmisten tulos ei vaan hiukan laske vaan suorastaan romahtaa työttömyyden myötä ?
Pankkilainojen korot voivat lähteä nousuun vuoden 2009 ensimmäisellä vuosineljänneksellä huonojen uutisten saattelemina. Silloin tuo asumisen halventuminen on myös kyseenalaista ?
Toivon E.J:n olevan oikeassa ja minun väärässä.
Katsotaan miten asiat menee ja palaillaan tähän aiheeseen vaikka Maaliskuussa. - 4.
-
Kun vertaa maailmanlopun ennustajien ja ”asiantuntijoiden” arvioita, huomaa selvän eron siinä mihin he arvionsa pohjaavat. Maailmanlopun ennustajat esittävät summia ja prosentteja ja esittävät matemaattisesti kuinka talous menee päin persettä.
”Asiantuntijat” vetoavat täsmällisen matematiikan sijasta omaan auktoriteettiinsa ja toisten ”asiantuntijoiden” auktoriteettiin, kun me kaikki ”asiantuntijat” uskomme näin ja odotamme näin, niin asiat tulevat menemään näin ja sillä sipuli. Tai jos ei menekään, niin kenenkään ”asiantuntijan” ei tarvitse hävetä koska kaikki muutkin ”asiantuntijat” olivat väärässä. Lisäksi selitellään että ne maailmanlopun ennustajien oikeassa olemiset oli pelkkää sattumaa, kun tarpeeksi ennustellaan niin joku joskus osuu oikeaan.
Voisitko E.J. esittää esimerkiksi kuinka USA selviytyy valtionvelastaan, siis ihan oikeilla luvuilla realistisen matematiikan avulla ilman mitään epämääräisiä vakuutteluja Ameriikan mahtavuudesta. Ota myös huomioon todelliset luvut eikä tilastokikkailulla kaunistellut lukemat ja tietysti velan korot myös. Nyt kun viime viikkoina on ”elvytetty” Fedin toimesta yli 8000 miljardilla dollarilla niin meneekös se summa suoraan valtionvelkaan lisättäväksi vai mistä ne rahat ilmaantuvat?
- 5.
-
Olen hiukan ymmälläni.
Pidän kontakteja ystäviini ympäri maailmaa, heidän viestit maailmantalouden tilanteesta ei anna hurraa huudoille sijaa.
Yhteenveto: Maailma on täysin pysähtynyt.
Kaupat joita sovittiin muutamia kuukausia sitten ovat täysin jäässä. Tavarantoimittajat tuskailevat varastojensa kanssa..tavara ei liiku.
Useat keskisuuretkin toimijat joutuvat puristuksiin ja aikovat lopettaa toimintansa jos tilanteeseen e tule nopeaa parannusta.
Huolestuttaa tämä yleismaailmallinen lama, se ei tunnu olevan maasta tai hintatasosta riippuvainen. Kaikkialle se iskee kuin salama/ 20 000 Volttia . Siihen kukaan ei ole varautunut eikä kukaan tietä ulospääsyä, kaikki odottaa mutta mitä ?
Olkaamme uskossamme vahvoja, nousu tulee mutta sitä ei ole nyt näköpiirissä. Vahvat vievät heikoimpia, konkurssien määrä tulee olemaan lukumääräisesti suurin sataan vuoteen.
En todellakaan tajua minkälainen voima saa tämän kriisin aikaiseksi, nyt ei leipäkään maistu enää leivältä…entinen on mennyttä eikä kukaan osaa sanoa tai ennustaa tulevaisuutta.
Globalisaation tuoma aikakausi on mielenkiintoinen, ennen niin voimakkaat omistajat muuttuvat paperinukeiksi uusien saksien leikellessä niille halvempia vaatteita. Elämä on yllätyksiä täynnä…
Kultasormi: Ameriikka elpyy neljässä vuodessa. Eurooppa on täydellinen kysymysmerkki hajautettuine päätöksineen.
- 6.
- 7.
-
On annettava oikeaa tietoa ei spekulaatioita.
Esimerkiksi ruoan hinta ei ole suinkaan halventunut vaan… Ruoan hinta nousi viime vuonna toistakymmentä prosenttia eli kolminkertaisesti sen, mitä kuluttajahinnat yleensä nousivat.
Sähkön hintakäyrä viimeiseltä kymmeneltävuodelta on samanlainen mitä E.J:n varallisuuskäyrä. Sähkön tuottamishinta on vain noin 35% siitä mitä ihmiset sähköstään maksavat.
Yrityksien ahneys hidastaa kulutuksen nousua ja sitäkautta yritykset joutuvat vaikertelemaan omaa tyhmyyttään?
- 8.
-
Mainitsit, että vuodesta 1948 lähtien osakemarkkinat ovat ennakoineet suhdannekäänteen keskimäärin 6 kuukautta etukäteen. Tarkoittaako tämä siis sitä, että jos reaalitalous kääntyy positiiviseksi esim. vuoden 2010 alussa, niin osakemarkkinat ennakoivat sitä jo kesäkuussa 2009? Mainitsit asian niin, että jos pohjat olivat viime marraskuussa niin suhdannekäänne tapahtuisi osakemarkkinoilla toukokuussa. Tarkoitatko siis, että pohjista 6kk eteenpäin ja osakemarkkinoiden suhdanne kääntyy?
- 9.
- 10.
-
Riisin maailmanmarkkinahinnan nopeaa nousua kiihdyttivät kuluttajien vahvan kysynnän, energian kallistumisen ja dollarin kurssin laskun lisäksi ennen muuta suurten riisintuottajamaiden markkinatoimet. Niiden asettamat vientirajoitukset nostivat asiantuntijoiden mukaan hintoja supistamalla merkittävästi riisin tarjontaa maailmanmarkkinoilla.
Vientirajoitusten vaikutus oli suuri, koska riisiä liikkuu kansainvälisessä kaupassa vain noin 30 miljoonaa tonnia vuodessa. Suuret riisin ostajat kiirehtivät niukkuutta pelätessään täyttämään alentuneita varastoja samaan aikaan, kun riisin tarjonta markkinoilla supistui.
Vientirajoitukset estivät omia tuottajia hyötymästä korkeista markkinahinnoista. Viennin rajoittaminen vahvisti myös vehnän markkinahinnan nousua.
Lihan hinta 2008:
Kaupat ovat taipumassa lihatalojen vaatimuksiin tuotteiden roimista korotuksista.
– Lähdemme siitä, että tuotannossa ja valmistuksessa syntyneet kovat hintapaineet pitää siirtää kauppojen ulosmyyntihintoihin, HK Scanin toimitusjohtaja Kai Seikku vaati.
Seikku ei lähtenyt julkisuudessa arvioimaan korotusten suuruutta.
Hintojen nousupaineisiin vaikuttavat yleinen kustannustason nousu ja epävarmuustekijät maailman markkinoilla.
Kotimaista raaka-ainetta käyttävä lihateollisuus oli kärsinyt muun muuassa sian lihan polkumyynnistä.
Suuret sianlihan kasvattajamaat Saksa ja Tanska olivat vähentäneet reippaasti tuotantoaan. Tämä heijastui maailman markkinahintoihin.Seikku ei lähtenyt arvioimaan vaan läksi itse :)
Maidon hinta 2008:
Maitotuotteiden roimat hinnankorotukset saivat jatkoa jo kevään 2008 aikana.
– Paine hinnankorotuksiin oli tiloilla edelleen kova. Maidon tuotanto Suomessa vähenee todella vauhdilla.
Tämän vuoden ensimmäisinä viikkoina maidontuotanto vähentyi 5–6 prosenttia viime vuoteen nähden.
Miksi noin tapahtuu ?
Leivän hinta 2008:
Odotukset viljan hintatasoksi eivät ole vuosiin olleet yhtä korkealla. Edellisen kerran vilja oli yhtä kallista Euroopan unionin alueella vuonna 2003. Silloin vehnätonnin hinta liikkui viljakaupassa 160–170 eurossa.
Pörssiviljan hinnan nousu luo paineita korottaa leivän hintaa. Lähdetie arvioi, että leipomoilla on kova paine siirtää kustannusnousu leivän hintan…
E.J….Ainakin uutisoinnin mukaan kaikki korotuspaineet ovat aina tulleet raaka-aineiden korotetuista markkinahinnoista :)
Alla vähän historiadataa…ruoan hinta noussut 83% kolmessa vuodessa ?Vuosien 2007–2008 maailman ruokakriisi kertoo vuosina 2007-2008 alkaneiden ravinnon maailmanmarkkinahintojen nousun aiheuttamasta yhteiskuntakriisistä. YK:n Elintarvikeohjelma WEP ja Elintarvike ja maatalousjärjestö FAO raportoivat ruokamellakoista 30 maassa toukokuussa 2008. Järjestöt vaativat ruoka-avun lisäämistä muun muassa EU:n kehitysapuministereiltä Brysselissä.
Järjestöjen mukaan hätäavun lisäksi maiden omaa maataloutta on tehostettava. Ruokakriisi haittaa vakavasti 100 miljoonan ihmisen elämää.
FAO:n mukaan 37 maata on ruokakriisissä, joista 21 maata on Afrikassa. Afrikan riisistä on puolet tuontitavaraa ja vehnästä 85 %. Maailmanpankin mukaan ruoan maailmanmarkkinahinta on noussut 83 % kolmessa vuodessa.
Maailma on siis kohtalaisen sekaisin vai mitä?